AIGC快速发展催生光模块需求，券商建议关注板块投资机会

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5月18日，光通信模块盘中再次走强，源杰科技、新易盛、中际旭创、九联科技、光迅科技、特发信息、华西股份涨停。

消息面上，光通信领域近日频频传出利好消息，迅科技在其官微表示，公司在近期大批量稳定交付了系列高速光模块，助力AI及数据中心应用。

华工科技5月17日在投资者互动平台表示，随着以chat GPT为代表的AI大模型问世以及相关应用的快速发展，AI训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求，预计800G光模块出货量将在2023年下半年快速增长，主要推动力集中在AI应用等带来的数据流量的增长、超预期的数据中心带宽需求以及光模块厂商技术的迭代。

光模块是光通信系统的核心器件之一，其发展对于整个人工智能行业意义重大。近年来随着速率的逐渐提升，其在系统设备中的成本占比不断攀升， 已成为各应用领域高带宽、广覆盖、低成本和低能耗的关键要素。

光模块作为算力基础设施的核心器件，需求增速或将迎来提升。截至2021年年底我国在用数据中心机架规模达520万架，近五年年均复合增速超30%，数据中心机架规模持续稳步增长，且呈多样化趋势发展，智算中心、边缘数据中心将保持高速增长，带动数据中心产业链上游光芯片、光器件以及光模块等产品的需求。

预计到2025年国内数据中心光模块市场有望达到525.3亿元，2022-2023年复合增长36.9%。Light Counting则预计，2026年全球光模块市场规模为176亿美元，2021-2026年的复合年增长率为13.68%。其中2022-2024年全球光模块市场规模分别为107.65/119.56/132.62亿美元，同比增长16.09%/11.06%/10.92%。

中信建投研报认为，AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，国产替代化加速推进，市场空间广阔。建议关注光模块/光器件板块性投资机会。

（ 投顾编号：A0840619120001）

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